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【14:59 洋河股份(002304)2025年股东大会点评：营销变革落地 夯基再次启航】
6月5日给予洋河股份(002304)强推评级。
投资建议：经营逐步理顺，关注第七代海之蓝推广成效。公司报表包袱已卸下，当前动销开瓶>渠道出库>酒企回款，库存有效降低，价盘稳健，实际经营表现已有改善，下半年报表有望在低基数 海之蓝发力下逐步转正。结合公司经营表现，该机构调整2026-2028 年EPS 预测值为1.76/2.10 元/2.59 元 (原预测值为1.67/2.00 元/2.28 元)。今年公司处在调整落地及产品推广期，预计27 年成效兑现更明显，考虑公司全国化的品牌势能和渠道基础仍在，业绩调整期可给予一定估值容忍度，给予27 年25xpe，调整目标价为53 元，维持“强推”评级。
风险提示：消费复苏放缓、省内竞争加剧、省外推广不及预期
该股最近6个月获得机构8次买入评级、2次强推评级、1次推荐评级、1次增持评级、1次中性评级、1次跑赢行业评级、1次“买入”投资评级。
